进军新能源领域、电商领域，开创电气期待新旧产业融合助力摆脱困境

6月8日，开创电气新股申购，申购代码为301448，申购价格为18.15元，单一账户申购上限为2万股，此次发行总数为2000.00万股，网上初始发行数量为2000.00万股，发行市盈率30.51倍。

(相关资料图)

据悉，浙江开创电气股份有限公司成立于2015年12月,位于金华市,注册资本6000万元,主要从事家用级手持式电动工具整机及核心零部件的研发、设计、生产、销售及贸易,是一家专业的电动工具制造商。

招股说明书显示，其主要产品为包括交流类电动工具和直流类电动工具两大类，以交流类为主。

公司产品主要销往北美、欧洲等多个国家和地区，主要为海外客户提供电动工具产品，收入主要来源于海外市场。2020年至2022年，公司境外销售收入占比分别为85.05%、83.74%和90.34%，公司与美国Harbor Freight Tools、德国博世、美国史丹利百得、法国安达屋等国际知名工具建材类连锁超市和全球领先的电动工具生产企业建立了稳定的合作关系。

在业绩方面，2020至2022年，公司营收分别为6.83亿元、8.06亿元、5.98亿元；净利润分别为0.91亿元、0.66亿元、0.55亿元。其中2022年营收同比下降近26%，净利同比下降17%。

对于近两年业绩、净利润下滑的原因，招股说明书中归因于受外部环境和下游客户需求萎缩影响。其中影响公司经营业绩的主要因素为原材料采购价格和人民币汇率，海运费用对公司业绩也有一定影响。

在持股情况方面，公司创始人、董事长吴宁持股38.95%，为公司第一大股东、实际控制人，金华先河投资合伙企业（有限合伙）持股20.95%、吴用持股18.42%分列第二大、第三大股东。其中，吴用系吴宁弟弟，吴宁系先河投资有限合伙人，持有45.11%出资额。

IPO后，吴宁直接持股为29.21%，先河投资持股为15.71%，吴用持股为13.81%。

在负债情况方面，开创电气实际控制人吴宁及其配偶陈娟承担的个人负债及对外担保共计1.34亿元（不含利息），其中吴宁个人负债金额1159.7万元，主要为个人小额借款和房贷，未出现到期未清偿的情况；为金磐机电等第三方债务提供担保金额1.22亿元。

招股说明书介绍，近年来开创电气一直将技术研发和创新作为发展的核心内容，报告期内，公司加大研发投入营收占比，共计开发了100余款新产品。在ODM/OEM等传统经营模式基础上，公司逐步加大自有品牌开发和推广力度，逐渐向OBM模式转变，扩大自主品牌在终端零售市场影响力。

同时公司希望将传统电动工具制造业与新能源技术相结合，研究开发了一系列直流无刷电动工具产品；积极探索互联网技术在传统业务中的应用，结合当下主流的短视频、直播等形式，抓住跨境电商快速发展的有利时机，快速布局电商业务，为主营业务服务。

风险层面，公司坦言汇率波动风险及原材料价格上涨风险较大。

其中2020年度、2021年度因人民币持续大幅升值，公司汇兑损失较大；2022年因人民币持续贬值汇兑收益较高，若未来人民币大幅升值，将对公司经营业绩产生不利影响。

由于公司产品销售价格调整与原材料采购价格波动难以保持完全同步，如果主要原材料价格短期内大幅上涨，将降低公司产品的毛利率，进而对公司盈利能力产生较大不利影响。